Estratégias de negociação de commodities físicas

Modelagem do mercado de commodities e estratégias de negociação física Modelagem do mercado de commodities e estratégias de negociação física Orientador: Paul D. Sclavounos. Departamento: Instituto de Tecnologia de Massachusetts. Departamento de Engenharia Mecânica. Editora: Massachusetts Institute of Technology Data de emissão: 2010 As decisões de investimento e operacional envolvendo commodities são tomadas com base nos preços a prazo dessas commodities. Esses preços são voláteis, e um modelo de sua evolução deve explicar corretamente sua estrutura de volatilidade e prazo de correlação. Um modelo de dois fatores da curva dianteira é proposto e calibrado para os mercados do petróleo bruto, do transporte marítimo, do gás natural e do óleo de aquecimento. As propriedades teóricas deste modelo são exploradas, com foco em sua decomposição em fatores independentes que afetam o nível e a inclinação da curva para frente. O modelo de dois fatores é então aplicado a dois problemas que envolvem os preços das commodities. Uma expressão analítica aproximada para os preços das opções asiáticas é derivada e mostrada para explicar os preços de mercado das opções de envio. O comércio de armazenamento flutuante, que apareceu no mercado de petróleo no final de 2008, é apresentado como um ótimo problema de parada. Usando o modelo de dois fatores da curva para frente, o valor de armazenamento de petróleo bruto é derivado e analisado historicamente. O quadro analítico para negociação de commodities física desenvolvido permite o cálculo dos lucros esperados, os riscos envolvidos e a exposição aos principais fatores de risco. Isso possibilita aos participantes do mercado analisar com antecedência esses negócios físicos, cria uma regra de decisão para quando vender a carga e permite que elas ocorram corretamente sua exposição à curva direta. Tese (S. M.) - Instituto de Tecnologia de Massachusetts, Departamento de Engenharia Mecânica, 2010. Catalogado a partir da versão em PDF do tese estudada. Inclui referências bibliográficas (págs. 114-116). Palavras-chave: Engenharia Mecânica. Minha ContaComunidades Utilizando nossa presença comercial em petróleo e produtos petrolíferos, gás natural, energia, emissões de carbono e produtos de carvão, a Macquarie combina atividades nos mercados físicos e financeiros para criar soluções de gerenciamento de risco altamente eficazes e personalizadas para clientes em toda a classe de ativos de energia. Nós nos concentramos em soluções personalizadas e oferecemos serviços a clientes em todas as áreas da cadeia de valor de energia: produção de exploração e desenvolvimento e geração de armazenamento e transporte de marketing e consumo de varejo. Nossos clientes incluem produtores, refinadores, companhias aéreas, empresas de serviços públicos e companhias marítimas, aos quais fornecemos: acesso a mercados de financiamento estruturado soluções de gerenciamento de risco intermediação de crédito participação de capital em projetos de energia. Nós também oferecemos aos clientes acesso direto ao mercado nos mercados físicos do European Gas and Power. Um importante participante no mercado Trabalhamos continuamente em mercados de metais desde o início da década de 1980, dando a Macquarie um dos registros mais longos de todo o mundo neste mercado para uma instituição financeira. Nós fornecemos 24 horas de negociação e venda de preços para metais preciosos e base e são um principal fornecedor de liquidez globalmente. Com capacidades em toda a cadeia de valor dos metais, nossos clientes se beneficiam do acesso a: preços rápidos e profissionais em todas as condições de mercado vendas físicas de metal e compras em Londres Metal Exchange (LME) e armazéns não-LME transporte de metal entre produtores, armazéns e consumidores Financiamento de metais no porto e no trânsito financiamento metal armazenado em dinheiro e carry trades, ações de terceiros e repo finanças pesquisa líder de mercado um Associate Broker Clearing membro da London Metal Exchange e membro de pleno direito da London Bullion Market Association. Um importante participante no mercado