O que é stock options realmente vale a pena

Noções básicas de opções: como as opções funcionam Agora que você conhece o básico das opções, aqui está um exemplo de como eles funcionam. Bem, use uma empresa de ficção chamada Corys Tequila Company. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é de 67 e o prêmio (custo) é de 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O O preço total do contrato é de 3,15 x 100 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas ignore-os por esse exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar 100 ações, é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço das ações deve subir acima de 70 antes que a opção de compra valha a pena mais, pois o contrato é de 3,15 por ação, o preço de parcelamento seria de 73,15. Quando o preço das ações é de 67, é menor do que o preço de exercício 70, então a opção não vale a pena. Mas não esqueça que você pagou 315 pela opção, então você está reduzido neste valor. Três semanas depois, o preço das ações é de 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtrai o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas. Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar sua posição e ter seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a aumentar. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar. Na data de validade, o preço cai para 62. Por ser menos do que nosso preço de exercício 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Estamos agora no investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções: o aumento de preços para o comprimento deste contrato de alto para baixo foi de 825, o que nos teria dado mais do dobro do nosso investimento original. Isso é alavancagem em ação. Exercício versus negociação Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando aos 70 anos e depois vendendo o estoque de volta ao mercado em 78 para um lucro de 8 partes. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociadas e 30 expiram sem valor. Valor intrínseco e valor de tempo Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o preço premium da opção passou de 3,15 para 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor do tempo. Basicamente, uma opção premium é o valor intrínseco do valor do tempo. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantia em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: nas opções da vida real quase sempre troco acima do valor intrínseco. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico abaixo do seu limite antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como o prémio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Compreender melhor esses fatores pode ajudar o comerciante a discernir quais. Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivados. As opções podem ser uma excelente adição a um portfólio. Descubra como começar. Os principais drivers de um preço de opções são o preço atual das ações subjacentes, o valor intrínseco das opções, o tempo de vencimento e a volatilidade. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Uma breve visão geral de como fornecer de usar opções de chamadas em seu portfólio. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. As opções de estoque podem ser mais difíceis que o valor de Theyre Como você pode se queixar se um potencial empregador lhe oferece opções de ações, dando-lhe a chance de comprar uma empresa Compartilha com um desconto acentuado Hoje em dia, muitos trabalhadores altamente qualificados estão fazendo exatamente isso, especialmente quando é uma empresa privada que faz o cortejo. Antes do último dia, o Aprils desliza em ações de alta tecnologia e o subseqüente bloqueio no mercado de IPO, mesmo muitos consultores e profissionais estavam dispostos a aceitar opções de estoque como parte de sua compensação por startups. Isso é uma venda mais dura nos dias de hoje. Eu vi uma tendência para mais salário e não mais opções de ações, diz Suzanne L. Neishi, consultora de planejamento financeiro pessoal da PricewaterhouseCoopers em São Francisco. Com todas as falhas de pontocom com o atraso, as pessoas não estão dispostas a pagar um salário base baixo, com a esperança de compensar as opções de compra de ações. Então, quando é uma opção de estoque mais problemas do que vale para começar, quando um movimento de trabalho força você a desistir demais no salário ou benefícios atuais. Digamos, por exemplo, que você é oferecido um trabalho com XYZ, uma empresa com dez funcionários e uma rodada de financiamento de capital de risco no mercado. Para recrutá-lo como engenheiro-chefe, a empresa oferece um salário de mais de 120 mil opções para comprar 200 mil ações por 20 cêntimos por ano. Você calcula que, se a empresa for pública em 20 partes, suas opções permitirão pagar 40 mil por 4 milhões de ações. Por outro lado, você desistiria de um salário de 200 mil por ano em uma grande empresa de tecnologia onde suas opções de ações ainda não foram adquiridas. Se você ficar por alguns anos, você receberia opções para comprar 10.000 ações atualmente vendidas em 100 por apenas 45 por ação. Neste caso, você estaria trocando 80 mil por ano em salários e opções de ações no valor de cerca de 550,000 para opções que valiam 4 milhões, mas apenas se a empresa for pública. Se você obteve chutzpah real, você pode pedir um bônus de assinatura, além de opções de ações para compensar você por quaisquer opções não adiadas que você deixará na mesa com seu empregador atual. O outro pedido comum é que as pessoas perguntem para adquirir instantaneamente se eles foram demitidos, ou há uma mudança na propriedade, diz Bob Spoer, vice-presidente da Mindfinder s, um headchunter do Vale do Silicon. Outras questões que você deve perguntar: as opções são imediatamente adquiridas quando você se aposentar e podem ser transferidas para seus herdeiros. Se a contabilidade não é o seu ponto forte, então certifique-se de ter um conselheiro olhando por cima do ombro para garantir que você tenha coisas como uma Cláusula de diluição em seu contrato de opção de compra de ações. Por exemplo, se você tiver opções para comprar 100.000 ações antes de fazer uma divisão 2 por 1, suas opções também devem dobrar. Da mesma forma, você deve ser protegido contra as divisões reversas, o que reduz o número de ações de uma oferta. O planejador financeiro de Los Angeles, Glen Janken, lembra um engenheiro que recebeu opções em 100 mil ações em uma nova inicialização antes de se tornar um dos clientes da Jankens. Infelizmente, o engenheiro não percebeu na apresentação da empresa para divulgar que planeja vender 300 milhões de ações, algo que Janken especula é improvável. Se a empresa fizer uma divisão inversa antes de se tornar pública, o pacote de opções dos engenheiros encolherá proporcionalmente. No pior dos casos, uma empresa nunca será pública e suas opções serão inúteis. Antes de concordar com uma dessas ofertas, tente avaliar a probabilidade de os investidores serem receptivos a esta empresa quando o mercado IPO melhorar. A rentabilidade é um dos principais fatores a serem buscados nessa avaliação. Se a empresa não está disposta a compartilhar declarações financeiras com você antes de assinar, isso pode ser uma grande bandeira vermelha. O fator mais importante é o nível de financiamento já em vigor, diz Christopher Loiacono, parceiro fiscal da empresa de contabilidade da Nova York, Richard A. Eisner amp. Os capitalistas de risco serão motivados a trazer uma empresa pública para retirar algum dinheiro de isto. Mesmo que um IPO bem-sucedido pareça provável, os headhunters executivos agora estão aconselhando os clientes a considerar outros fatores ao avaliar um pacote de compensação a partir de uma inicialização. Por exemplo, esse trabalho ampliaria suas habilidades e tornaria você mais comercializável. Eles devem ser felizes, Neishi diz de seus clientes, mesmo que essas opções de ações nunca tenham ido a lugar algum. Os comentários estão desativados para esta publicação.